إستراتيجيات استرداد خسائر تداول الخيارات

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. 1. مكالمة مغطاة وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة عارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصول الأساسية. (للحصول على مزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسوق هبوط). 2. متزوج وضع في استراتيجية وضع الزواج، والمستثمر الذي يشتري (أو يملك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في وقت واحد شراء خيار وضع ل أي ما يعادل عدد الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونوا متفائلين على سعر الأصول ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصول يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.) 3. انتشار المكالمة الثورية في استراتيجية انتشار المكالمة الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات عند ارتفاع سعر الإضراب. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (لمعرفة المزيد، وقراءة العمودي الثور ودب الائتمان ينتشر.) 4. الدب وضع انتشار وضع استراتيجية انتشار الدب هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. وتستخدم هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصول الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ "وضع بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.) 5. طوق واقي يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خارج من خيار استدعاء الأموال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات حول هذه الأنواع من الاستراتيجيات، انظر دونت ننسى طوق واقية الخاص بك وكيف يعمل طوق واقية). 6. سترادل طويلة استراتيجية خيارات سترادل طويلة هو عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الدعوة ووضع مع نفس سعر الإضراب، الكامنة الأصول وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (للمزيد من المعلومات، اقرأ إستراتيجية سترادل أسلوب بسيط للسوق المحايد.) 7. سترانغل طويل في استراتيجية خيارات الخانق الطويلة، يقوم المستثمر بشراء المكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار إضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصول الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. تقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين ستكون الخوارز عادة أقل تكلفة من الطبقات لأن الخيارات يتم شراؤها من المال. (لمزيد من المعلومات، انظر الحصول على عقد قوي على الربح مع الخنق). 8. الفراشة انتشار جميع الاستراتيجيات حتى هذه النقطة تتطلب مزيج من اثنين من المواقف أو العقود المختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ وضع الفخاخ الربح مع فراشة ينتشر.) 9. الحديد كوندور استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هو أنا رون كوندور. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد يجب أن تتزاحم على كوندورس الحديد وتجربة إستراتيجية لنفسك (بدون مخاطر) باستخدام إنفستوبيديا سيمولاتور.) 10. فراشة الحديد استراتيجية الخيارات النهائية التي سنعرضها هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. على الرغم من أن مماثلة لانتشار فراشة. وتختلف هذه الاستراتيجية لأنها تستخدم كل من المكالمات ويضع، في مقابل واحد أو آخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لفهم هذه الاستراتيجية أكثر، قراءة ما هي استراتيجية الخيار فراشة الحديد) ليس المقصود في هذا المنشور أن تشكل المشورة القانونية والضريبية والأوراق المالية، أو الاستثمار، ولا رأي بشأن ملاءمة أي استثمار، ولا التماس أي اكتب. ال ينبغي العمل على المعلومات العامة الواردة في هذا المنشور دون الحصول على مشورة قانونية وضريبية واستثمارية محددة من مهني مرخص. مقالات ذات صلة فهم شامل للمخاطر أمر ضروري في تداول الخيارات. لذلك هو معرفة العوامل التي تؤثر على سعر الخيار. خيارات توفر استراتيجيات بديلة للمستثمرين للاستفادة من الأوراق المالية المضمنة التداول، شريطة المبتدئين يفهم. فيكس كسر الصفقات مع استراتيجية إصلاح المستثمرين الذين عانوا من خسارة كبيرة في موقف الأسهم قد اقتصرت على ثلاثة خيارات: بيع واتخاذ خسارة، وعقد والأمل، أو مضاعفة أسفل. استراتيجية الانتظار والأمل يتطلب أن العائد السهم إلى سعر الشراء. والتي قد تستغرق وقتا طويلا إذا حدث على الإطلاق. استراتيجية مزدوجة أسفل يتطلب منك رمي المال الجيد بعد سيئة على أمل أن الأسهم سوف تؤدي بشكل جيد. لحسن الحظ، هناك استراتيجية رابعة يمكن أن تساعدك على إصلاح المخزون الخاص بك عن طريق الحد من نقطة التعادل الخاص بك دون اتخاذ أي مخاطر إضافية. هذه المادة سوف تستكشف تلك الاستراتيجية وكيف يمكنك استخدامها للتعافي من الخسائر الخاصة بك. تحديد الاستراتيجية تقوم استراتيجية الإصلاح على وضع مخزون موجود حاليا، ويتم بناؤه عن طريق شراء خيار واحد للمكالمات وبيع خيارين للاتصال لكل 100 سهم من الأسهم المملوكة. منذ قسط الحصول عليها من بيع اثنين من خيارات المكالمة يكفي لتغطية تكلفة خيارات مكالمة واحدة، والنتيجة هي موقف الخيار الحرة التي تمكنك من التعادل حتى على الاستثمار الخاص بك بسرعة أكبر بكثير. هنا هو الرسم البياني لخسارة الأرباح للاستراتيجية: كوبيرايت 2008 إنفستوبيديا كيف تستخدم استراتيجية الإصلاح دعونا نتخيل أنك اشتريت 500 سهم من شيز في 90 منذ وقت ليس ببعيد، وانخفض السهم منذ ذلك الحين إلى 50.75 بعد إعلان أرباح سيئة. كنت تعتقد أن الأسوأ قد انتهى للشركة ويمكن أن ترتد الأسهم مرة أخرى على العام المقبل، ولكن يبدو 90 وكأنه هدف غير معقول. ونتيجة لذلك، اهتمامك الوحيد هو كسر حتى في أسرع وقت ممكن بدلا من بيع موقفكم في خسارة كبيرة. (لمزيد من الاستراتيجيات للحصول على العودة إلى المسار الصحيح، وقراءة ما يجب القيام به عندما يذهب تجارتك أوري). بناء استراتيجية إصلاح تنطوي على اتخاذ المواقف التالية: شراء 5 من 12 شهرا المكالمات 50. هذا يمنحك الحق في شراء 500 سهم إضافية بتكلفة 50 للسهم الواحد. كتابة 10 من 12 شهرا المكالمات 70. وهذا يعني أنك قد تكون ملزمة لبيع 1،000 سهم بسعر 70 للسهم الواحد. الآن، كنت قادرا على التعادل حتى في 70 للسهم بدلا من 90 للسهم الواحد. هذا جعل ممكنا لأن قيمة المكالمات 50 الآن 20 مقارنة مع -20 خسارة على موقف الأسهم شيز الخاص بك. ونتيجة لذلك، أصبح صافي موضعك الآن صفرا. لسوء الحظ، فإن أي تحرك يتجاوز 70 يتطلب منك بيع أسهمك. ومع ذلك، سوف لا تزال حتى قسط قمت بجمعها من كتابة المكالمات وحتى على موقف الأسهم خاسر الخاص بك في وقت سابق من المتوقع. نظرة على السيناريوهات المحتملة لذلك، ماذا يعني هذا كله دعونا نلقي نظرة على بعض السيناريوهات المحتملة: يبقى شيز الأسهم في 50 للسهم الواحد أو قطرات. جميع الخيارات تنتهي لا قيمة لها وتحصل على الحفاظ على قسط من خيارات المكالمة المكتوبة. يزداد المخزون شيز إلى 60 للسهم الواحد. خيار المكالمة 50 هو الآن يستحق 10 في حين أن اثنين من المكالمات 70 تنتهي لا قيمة له. الآن، لديك 10 قطع الغيار للسهم بالإضافة إلى قسط تم جمعها. الخسائر الخاصة بك هي الآن أقل مقارنة بخسارة -30 إذا كنت لم تحاول استراتيجية إصلاح على الإطلاق. يزداد المخزون شيز إلى 70 للسهم الواحد. خيار المكالمات 50 هو الآن يستحق 20 في حين أن اثنين من المكالمات 70 سوف تأخذ أسهمك بعيدا في 70. الآن، لقد اكتسبت 20 للسهم الواحد على خيارات المكالمة، بالإضافة إلى أسهمك هي في 70 للسهم الواحد، مما يعني أنك قد كسر حتى على الموقع. لم تعد تملك أسهم في الشركة، ولكن يمكنك دائما إعادة شراء الأسهم بسعر السوق الحالي إذا كنت تعتقد أنها تتجه إلى أعلى. أيضا، يمكنك الحصول على قسط الحصول عليها من الخيارات المكتوبة سابقا. تحديد أسعار الإضراب إن أحد أهم الاعتبارات عند استخدام إستراتيجية الإصلاح هو تحديد سعر إضراب للخيارات. هذا السعر سوف يحدد ما إذا كانت التجارة حرة أم لا وكذلك التأثير نقطة التعادل الخاص بك. يمكنك البدء بتحديد حجم الخسارة غير المحققة على مركز الأسهم. الأسهم التي تم شراؤها في 40 وتداول الآن في 30 يساوي خسارة ورقة من 10 للسهم الواحد. ثم يتم بناء استراتيجية الخيار عادة من خلال شراء المكالمات في المال (شراء المكالمات مع إضراب من 30 في المثال أعلاه) وكتابة المكالمات من خارج المال مع سعر الإضراب فوق ضربة المكالمات التي تم شراؤها بنسبة نصف خسارة الأسهم (كتابة 35 مكالمة مع سعر الإضراب من 5 فوق 30 المكالمات). تبدأ مع خيارات ثلاثة أشهر، وتحرك صعودا حسب الضرورة إلى أعلى من سنة واحدة ليبس. كقاعدة عامة، وكلما زاد الخسارة المتراكمة على الأسهم، وسوف تكون هناك حاجة لمزيد من الوقت لإصلاحه. (تابع القراءة عن ليبس في استخدام ليبس في المكالمة المغطاة الكتابة). قد لا يكون من الممكن إصلاح بعض الأسهم مجانا وقد تتطلب دفع مبلغ صغير من أجل تحديد الموقف. قد لا يكون من الممكن إصلاح أسهم أخرى إذا كانت الخسارة كبيرة جدا - ويقول أكثر من 70. الحصول على الجشع قد يبدو كبيرا في التعادل حتى الآن، ولكن العديد من المستثمرين ترك غير راض عندما يأتي اليوم. لذلك، ماذا عن المستثمرين الذين يذهبون من الجشع إلى الخوف والعودة إلى الجشع على سبيل المثال، ماذا لو ارتفع السهم في المثال السابق لدينا إلى 60 والآن تريد أن تبقي الأسهم بدلا من أن تكون ملزمة لبيع بمجرد أن يصل إلى 70 لحسن الحظ، أنت يمكن إلغاء موقف الخيارات لصالحك في بعض الحالات. طالما أن السهم يتداول دون التعادل الأصلي (في مثالنا، 90)، قد تكون فكرة جيدة ما دامت آفاق الأسهم لا تزال قوية. يصبح فكرة أفضل لاستعادة الموقف إذا كان التقلب في الأسهم قد زادت وتقرر في وقت مبكر في التجارة إلى التمسك بالمخزون. هذا هو الوضع الذي سيتم تسعير الخيارات الخاصة بك أكثر من ذلك بكثير جذابة بينما كنت لا تزال في وضع جيد مع سعر السهم الأساسي. ومع ذلك، تنشأ المشاكل بمجرد محاولة الخروج من الموقف عندما يتداول السهم عند أو فوق سعر التعادل الخاص بك: سوف يتطلب منك أن تتشرب على بعض النقد، لأن القيمة الإجمالية للخيارات ستكون سلبية. السؤال الكبير يصبح ما إذا كان المستثمر يريد امتلاك الأسهم بهذه الأسعار. في المثال السابق، إذا كان السهم يتداول عند 120 للسهم الواحد، فإن قيمة المكالمة 50 ستكون 70، في حين أن قيمة المكالمتين القصيرتين مع أسعار الإضراب 70 ستكون -100. ونتيجة لذلك، فإن إعادة إنشاء منصب في الشركة سوف يكلف نفس عملية شراء السوق المفتوحة (120) - أي 90 من بيع المخزون الأصلي بالإضافة إلى 30 إضافية. بدلا من ذلك، يمكن للمستثمر ببساطة إغلاق الخيار لخصم 30. ونتيجة لذلك، يجب عليك عموما أن تفكر في فك الموقف إذا ظل السعر دون سعر التعادل الأصلي الخاص بك، وتبدو التوقعات جيدة. وبخلاف ذلك، قد يكون من الأسهل فقط إعادة إنشاء مركز في السهم بسعر السوق. الاستنتاجات إن استراتيجية الإصلاح هي طريقة رائعة لتقليل نقطة التعادل الخاصة بك دون تحمل أي مخاطر إضافية عن طريق تخصيص رأس مال إضافي. في الواقع، يمكن إنشاء موقف مجانا في كثير من الحالات. وتستخدم هذه الاستراتيجية بشكل أفضل مع الأسهم التي شهدت خسائر من 10 إلى 50. أي شيء أكثر قد تتطلب فترة زمنية طويلة وتقلب منخفض قبل أن يمكن إصلاحه. والاستراتيجية هي أسهل للبدء في الأسهم التي لديها تقلبات عالية، وطول الفترة الزمنية اللازمة لإصلاح الإصلاح سوف تعتمد على حجم الخسارة المستحقة على السهم. في معظم الحالات، فمن الأفضل لعقد هذه الاستراتيجية حتى انتهاء الصلاحية، ولكن هناك بعض الحالات التي المستثمرين أفضل الخروج من الموقف في وقت سابق. استراتيجيات استرداد الخسائر التداول مايكل C. ثومسيت. كيف يمكن أن تساعدك الخيارات على استرداد الخسائر في استثمارات الأسهم التي لا تزال تريد الاحتفاظ بها. في الأسواق المتقلبة، وخسائر الورق لا مفر منه ربط رأس المال ومنعك من المضي قدما. فماذا تفعل هل تنتظر فقط ونأمل في ارتفاعات سعر السوق هل قمت بخفض الخسائر الخاصة بك ونقل النقدية إلى أسهم أكثر واعدة أو هل هناك خيارات أخرى إذا كنت لا تزال تعتبر الشركة استثمارا جدير بالاهتمام، يمكنك استخدام الخيارات كجزء من استراتيجية الاسترداد - صفحة وصف الموارد. إضافة تعليق وتبادل الأفكار مع القراء الآخرين. كن الأول. إضافة تعليق وتبادل الأفكار مع القراء الآخرين. كن الأول. إضافة علامات لخيارات الاسترداد فقدان الخسائر. كن الأول. مواد مشابهة مواضيع ذات صلة: (5) تأكيد هذا الطلب ربما تكون قد طلبت هذا العنصر بالفعل. يرجى تحديد موافق إذا كنت ترغب في متابعة هذا الطلب على أية حال.